Bassi tassi di interesse, rendimenti negativi sul debito pubblico e alleggerimento quantitativo sono parte del più grande esperimento finanziario della storia, ha sostenuto il capo del fondo di investimento RIT Capital Partners, Jacob Rothschild. Le sue conseguenze sono ancora sconosciute, ha avvertito.

"Nei sei mesi in esame, le banche centrali hanno continuato con quello che è senza dubbio il più grande esperimento di politica monetaria nella storia del mondo," ha scritto Rothschild nella relazione finanziaria annuale della società.

"Siamo in acque inesplorate"

Secondo il miliardario, "Siamo in acque inesplorate", ed è impossibile prevedere le conseguenze della combinazione di tassi molto bassi di interesse, con il 30% del debito pubblico al mondo di rendimenti negativi e alleggerimento quantitativo su vasta scala.

The greatest monetary experiment in history.

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— StockTwits (@StockTwits) 16 agosto 2016

Inoltre, il banchiere ha affermato che questa politica ha portato alla rapida crescita dei mercati mobiliari - le azioni degli degli Stati Uniti sono cresciuti tre volte dal 2008 - con l'aumento degli investimenti e la volatilità che rimane bassa.

Tuttavia, anche se quasi tutti gli investimenti sono stati guidati da questa "crescente ondata monetaria", il settore reale dell'economia "rimane anemico, con la debolezza della domanda e la deflazione in molte parti del mondo sviluppato", ha osservato Rothschild.

Rischi geopolitici

Il miliardario ha avvertito anche che molti rischi nel 2015 sono ancora rilevanti per l'economia globale, mentre la situazione geopolitica si deteriora.

Tali rischi includono il del Regno Unito per lasciare l'Unione europea, le elezioni presidenziali degli Stati Uniti e il rallentamento della crescita economica cinese. Un altro rischio è il terrorismo globale, che, secondo Rothschild, è una conseguenza del conflitto continuo in Medio Oriente.

"Una supernova che un giorno esploderà"

Secondo un report di Bank of America Merrill Lynch pubblicato nel mese di giugno, i tassi di interesse nei paesi sviluppati e in particolare negli Stati Uniti (0,5%) sono ora al livello più basso in 5.000 anni. Nella sua battaglia contro la deflazione, paesi come la Svezia, la Svizzera e il Giappone hanno anche fatto ricorso a tassi negativi.

Interest rates are the lowest in 5000 years! One strong reason to be a net net investor. pic.twitter.com/99M6cd0XJl

— Evan Bleker (@netnethunter) 25 luglio 2016

Un altro problema sono i rendimenti negativi sul debito pubblico. Nel mese di giugno, il titolo tedesco a 10 anni è sceso al di sotto dello 0% per la prima volta nella storia. La società di investimento Janus Capital ha stimato che i rendimenti globali sono ora i più bassi da 500 anni, con un totale di 10 miliardi di dollari in obbligazioni negative. "Si tratta di una supernova che può esplodere un giorno" ha dichiarato il noto manager finanziario nordamericano, Bill Gross.