La globalizzazione crea continuamente gli squilibri che alimentano un'instabilità perpetua che impoverisce gradualmente tutti i settori diversi dal capitale globale, scrive
Charles Hugh-Smith sul blog Of two minds.
La globalizzazione ha due conseguenze certe: instabilità permanente e cicli economici infiniti di espansione e frenata (boom-and-bust). Come indicato in “Forget ‘Free Trade’ - Focus on Capital Flows”, il motore chiave della globalizzazione è il capitale mobile: il capitale che può prendere in prestito denaro per quasi nulla in una nazione e quindi spostarsi in altre nazioni dove i rendimenti sono più elevati e le opportunità per lo sfruttamento più mature.
Questa mobilità del capitale è un enorme vantaggio per i proprietari del capitale, ma crea un’instabilità straordinaria per coloro che non sono così mobili. Quando il capitale mobile incontra tutto ciò che riduce i profitti - aumento delle tasse o aumento del costo del lavoro, la concorrenza o la regolamentazione restrittiva - chiude le fabbriche e licenzia i suoi lavoratori e si sposta in un altro posto con maggiori opportunità di rendimenti elevati.
I lavoratori licenziati dispongono di mezzi limitati per sostituire i salari persi, e il governo locale ha spesso poche risorse per riparare i danni.
Il vantaggio della mobilità è riservata al capitale, e alla coorte relativamente limitata di lavoratori che possono immigrare in altre nazioni per trovare lavoro.
Questo illustra due caratteristiche chiave della globalizzazione finanziarizzata: instabilità perpetua e cicli senza fine di espansione e contrazione mentre il capitale si sviluppa rapidamente in un posto e poi si sposta altrove quando i profitti iniziano a declinare
La scala di capitale globale è difficile da afferrare; migliaia di miliardi di dollari, euro, yen e renminbi sono in circolo nell'economia globale, alla ricerca di profitti a basso rischio.
Il capitale non è leale a nulla se non alla sua espansione, e i danni che lascia sulla sua strada non sono di alcuna preoccupazione per i proprietari del capitale.
Ci sono anche conseguenze meno visibili per la globalizzazione dei mercati, del capitale e del lavoro. Una volta che beni e servizi sono prezzati a livello globale, l'offerta e la domanda locale non determinano il prezzo locale. Come osserva Mark G., i prezzi al consumo possono aumentare, anche se ci sono eccedenze deflazionistiche nell'economia locale perché il prezzo viene fissato dalla domanda e dall'offerta globale. Di conseguenza, la misura di inflazione e deflazione a livello locale non ha senso in un'economia globalizzata.
Questa globalizzazione finanziarizzata di beni, servizi, credito e valute crea continuamente gli squilibri che alimentano un'instabilità perpetua che impoverisce gradualmente tutti i settori diversi dal capitale globale, che essendo mobile, è in grado di sfruttare gli squilibri per il proprio profitto.
Mark G. consiglia un recente articolo di un economista con sede in Cina Michael Pettis, “How to link Australian iron with Marine le Pen”:
"In un mondo 'globalizzato', nessun paese, nemmeno gli Stati Uniti, sono in grado di proteggere se stessi dalle conseguenze di squilibri che si verificano altrove. L'economia globale è un sistema in cui alcuni tipi di squilibri sono impossibili. In particolare mi concentro sul requisito che il risparmio globale e l’investimento globale si equilibrano sempre, ma ce ne sono altri. Perché uno squilibrio a livello globale è impossibile. Se ci sono squilibri in un paese o in una regione, necessariamente ci devono essere squilibri opposti in altri paesi e regioni.
È impossibile, in altre parole, comprendere qualsiasi economia non autarchica nel mondo tranne che nel contesto degli squilibri globali.
Come ho detto nel mio libro, “The Great Rebalancing: Trade, Conflict, and the Perilous Road Ahead for the World Economy”, in un mondo globalizzato tutto ciò che riguarda il rapporto tra risparmio e investimento in un paese - e quasi tutto ha a che fare con quel rapporto - deve avere l'effetto opposto sul resto del mondo. Non c'è modo di sfuggire al fatto che gli squilibri generati in un paese diventano un problema per tutti ".
Ecco il commento di Mark:
La logica che segue alle osservazioni di Pettis è che solo le economie che godono dell'autarchia in una categoria di attività economica potranno sperare di raggiungere la stabilità dei prezzi in tali attività.
Il "libero scambio" tra i grandi Stati è una ricetta per l'instabilità perpetua a tutti i livelli.
La teoria di Ricardo del vantaggio comparato è vantaggiosa solo se si gode di un vantaggio in un settore particolare. In caso contrario, si tratta semplicemente di un percorso verso un rapido impoverimento. L'unica risposta localizzata - anche a livello continentale - è quella di sfruttare una serie di bolle finanziarie successive. Questo è più o meno quello che abbiamo visto in tutto il mondo negli ultimi tre decenni.
Grazie Mark, conclude Hugh-Smith, per aver riassunto le conseguenze del capitale finanziato dalle banche centrali e gli squilibri e i cicli di boom-and-bust che questo denaro senza costo per i finanzieri genera a livello globale.