Paul Singer svela tutte le falsità raccontate dai governi
Falsa crescita, soldi falsi, posti di lavoro falsi, stabilità finta e numeri sull'inflazione falsi
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"Nessuno sa quando la realtà supererà la retorica, le bugie, le statistiche fasulle, i prezzi falsi e l’atteggiamento fastidioso di coloro che fingono di essere leader mondiali, si legge in una lettera di Paul Singer di Elliott Management agli investitori pubblicata da Bloomberg e in riferimento al governo degli Stati Uniti guidato da Barack Obama. La situazione è universale, conseguenza di dirigenti incompetenti e cittadini negligenti (o ignoranti). I problemi globali continuano a crescere, con il rischio che le conseguenze di anni di cattive politiche e leadership inetta si manifestino (come succede a volte) in un breve lasso di tempo. Cominciamo con lo svelare alcuni esempi attuali di falsità, e poi cerchiamo di esplorarne le conseguenze.
La politica monetaria.
Che sia per ideologia o incompetenza, tutti i principali governi sviluppati hanno rinunciato (hanno mai veramente provato?) ad utilizzare le politiche fondamentali per creare una forte e solida crescita della produzione, dei redditi, dell'innovazione, dell'imprenditorialità e di buoni posti di lavoro. Le politiche di cui abbiamo bisogno (in materia di imposte, di regolamentazione, di lavoro, istruzione e formazione, energia, stato di diritto, e commercio) non sono sconosciute, né sono troppo complicate anche per il politico più ingenuo. Ma nei paesi più sviluppati, c’è è e c’è stata una completa paralisi politica sul versante della crescita con i funzionari eletti che hanno delegato la totalità del compito ai banchieri centrali.
Da parte loro, i banchieri centrali sono orgogliosi e felici di fornire il supporto principale per l'economia globale. La loro formazione per questo ruolo ha avuto luogo nei decenni prima della crisi finanziaria del 2008, quando i banchieri centrali (guidati da "Il Maestro", Alan Greenspan) hanno "abilmente" diretto crisi dopo crisi.
Una delle peggiori conseguenze della delega di responsabilità da parte dei leader politici ai banchieri centrali è stata la crescente arroganza di quest'ultimo gruppo e l’incapacità di comprendere la natura in rapida evoluzione delle principali istituzioni finanziarie del mondo. Prima della crisi, i banchieri centrali non sono stati in grado di comprendere i rischi che stavano facendo correre al sistema finanziario globale e all'economia. Non hanno previsto il crollo del 2008, né hanno percepito quanto fragile il sistema fosse diventato, o che le maggiori istituzioni finanziarie fossero diventate i più grandi hedge funds della terra.
Questa mancanza ha prodotto un errore catastrofico, non solo di esecuzione, ma anche di teoria e struttura. Durante la crisi del 2008, i banchieri centrali hanno (giustamente) applicato (più o meno) le risposte standard ad un collasso finanziario (inondando il sistema di liquidità e riducendo i tassi di interesse), che ovviamente hanno frenato la crisi e stabilizzato il sistema. Ma la loro incapacità di capire il sistema finanziario, o di assumersi la responsabilità per la crisi, ha portato a un serio problema di ripresa economica. I banchieri centrali non capiscono che sono stati il loro armeggiare, le manipolazioni, i salvataggi e falsa fiducia che ha incoraggiato e ha permesso la follia che ha portato alla fragilità e al collasso. In parte come conseguenza di tale equivoco, il mondo sviluppato si è aggrappato alle stesse politiche, alimentando l’estrema fiducia dei banchieri centrali in se stessi. I leader politici si sono accontentati di farsi da parte e guardare i banchieri centrali fare il loro lavoro apparentemente magico e magnifico.
I credenti nella sapienza di questi banchieri guardavano con supponenza chi aveva sollevato preoccupazioni circa i rischi per il post-crisi, invitandoli non solo ad ammettere di aver sbagliato ma anche a chiedere scusa per un "errore di massa."
Tuttavia, se si esaminano le politiche che sono state attuate dopo la crisi e le si confronta con le politiche che erano in vigore fino alla crisi del 2008 si vedrà che buona parte della crescita economica e dei posti di lavori post-crisi è falsa crescita, con poche possibilità di essere sostenibile e di auto rinforzarsi. Si basa sul denaro falso della Fed per acquistare beni a prezzi falsi. Cosa succederebbe se i tassi di interesse venissero normalizzati e il QE si fermasse è una questione che a livello mondiale nessuno vuole prendere in considerazione. Il sistema finanziario è fragile, ancora troppo dipendente dalla leva finanziaria e da tassi di interesse estremamente bassi. Così, l'aspetto della stabilità e della bassa volatilità è illusorio.
Dati economici del governo.
Alcuni dei dati di governo più importanti sono inaffidabili, a partire dall’inflazione. Detto in modo diverso, l'inflazione è la degradazione del valore del denaro. Il denaro non ha alcun significato al di là del valore delle cose reali per le quali può essere scambiato. Le invenzioni e gli strumenti della finanza moderna hanno reso le cose davvero complicato, ma riportare l'inflazione alla sua essenza è fondamentale per comprendere ciò che è reale e ciò che è falso.
Anche le cifre sulla disoccupazione sono una fonte di dati errati o fuorvianti. Queste cifre dovrebbero prendere in considerazione le tendenze dei salari reali e allora sarebbero in consonanza con i numeri che dimostrano che in molti credono che il loro paese sia sulla strada sbagliata e che le prospettive future per se stessi e i propri figli non siano propriamente rosee
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Nessuno può prevedere quanto tempo i governi resisteranno raccontando la storia di una crescita falsa, di denaro falso, di una falsa stabilità finanziaria, di posti di lavoro falsi, do falsi numeri dell’inflazione e falsa crescita del reddito. Quando la fiducia si perde, questa perdita può essere grave, improvvisa e simultanea in tutta una serie di mercati e settori".
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